TDF 선택 가이드_좋은 TDF 고르는 기준 다섯가지

안녕하세요,

어제에 이어, 오늘은 TDF의 선택 기준에 대해 말씀드리겠습니다.

시장에는 수많은 운용사의 TDF가 있습니다.

그 중에서 어떤 상품이 고객에게 좋은지.. 고민이시죠??

앞뒤 가릴 것 없이 서형경의 Pick “우리다같이 TDF”를 선택하세요... 라고 말씀드리고 싶지만.... 고객에게 유리한 점을 찾아서 안내드리는게 맞겠지요??

지금부터 좋은 TDF 고르는 기준 다섯가지를 말씀드리겠습니다.

 

① 위험자산 편입비중

같은 목표 시점의 TDF라 하더라도 상품별로 위험자산의 비중이 달라요.

위험자산 비중이 높을수록 기대수익률이 높지만, 위험도 더 크다고 할 수 있습니다.

때문에 위험자산의 비중이 많고 적음에 따라 좋은상품, 나쁜상품을 구분하는 잣대는 될 수 없고...

고객의 성향에 따라 제안할 수 있는 기준이 될 겁니다.

 

② 환헤지 비중

TDF마다 운용전략에 따른 환헤지 비중이 다를 수 있어요.

달러 강세(원/달러 환율 상승)가 예상된다면 환노출(언헤지),

달러 약세(원/달러 환율 하락)가 예상된다면 환헤지 전략이 유리할 수 있습니다.

이 역시 상품의 좋고 나쁨을 나누는 잣대는 되지 않습니다.

고객 성향에 따라 제안을 하시면 될 것 같습니다.

 

③ 국내 자산 비중

글로벌 시장 뿐만 아니라 국내 자산시장의 상황에 따라 성과가 달라질 수 있어요.

TDF상품 중에는 국내 자산의 투자비중이 극단적으로 높은 경우가 있습니다.

생각해보세요. 우리나라 시가총액 비중은 전세계 시총의 2% 안쪽 수준입니다.

그런데, 국내 자산 중심으로 투자하는건 극히 한정적인 일부의 시장만 바라보고 투자하는 것이니 바람직하지는 않은 것 같습니다. 물론 고객 성향을 먼저 파악하셔야겠죠.

 

④ 보수

이 기준은 볼 것도 없죠. 보수는 가능한 작을수록 고객에게 돌아가는 수익률이 더 커질테니...

장기투자를 할수록 보수의 영향도 더 커지니, 가능한한 총보수가 낮은 상품 선택하는게 유리하겠죠?

 

⑤ 액티브형 vs 패시브형

액티브형 : 비교지수보다 높은 수익률을 목표로 하는 액티브 펀드 중심으로 포트폴리오 운용

패시브형 : 비교지수 수준의 수익률을 목표로 하는 패시브 펀드를 중심으로 포트폴리오 운용

주가 상승기에는 펀드매니저가 적극적으로 운용에 관여하는 액티브형 펀드가 훨씬 수익이 좋지만, 거꾸로 주가 하락기에는 액티브형 펀드의 손실이 많이 커질 수도 있습니다.

보통 일반적으로 연금처럼 장기적으로 운용할때는 패시브형이 더 적합하다고들 하지요. 하지만 패시브는 액티브형 펀드에 비해 수익률이 만족스럽지 않을 때가 있습니다.

그럴 때는 액티브형 펀드와 패시브형 펀드를 섞어서 포트폴리오를 짜는 것도 한 방법일 것입니다.

 

여러 가지 기준 중 오늘은 ③~⑤를 제 퇴직연금 계좌가 있는 우리은행에 라인업된 상품들로 한번 비교해보겠습니다.

 

상품명	총보수	Active vs Passive
KB온국민TDF	0.48	Passive
교보악사평생든든TDF	0.58	Active+Passive
메리츠프리덤TDF	0.55	Active
미래에셋전략배분TDF	0.60	Active+Passive
삼성ETF를담은TDF	0.38	Passive
삼성한국형TDF	0.54	Active
신한마음편한TDF	0.59	Active+Passive
키움키워드림TDF	0.54	Passive
한국투자TDF알아서	0.54	Active
한화LifeplusTDF	0.58	Active+Passive
우리다같이TDF	0.479	Passive

※ 기준일 : 2023년 1월 31일 / 출처 : 펀드솔루션

※ 각 항목별 비중은 빈티지 TDF2035 기준, 합성총보수의 경우 퇴직연금 온라인클래스 기준

 

객관적으로 숫자를 비교해보니 어떠십니까??

보시는바와 같이 총보수는 “삼성ETF를담은TDF”에 이어 “우리다같이TDF”가 두 번째로 낮네요.

많이들 궁금하신 수익률도 한번 볼까요?

상품명	1M	3M	6M	1Y	3Y	Active vs Passive
미래에셋전략배분TDF	-2.9	-1.7	-3.3	-5.1	29.3	Active+Passive
삼성ETF를담은TDF	-3.1	-1.4	-0.2	-5.3	-	Passive
삼성한국형TDF	-3.8	-1.5	1.2	-6.4	17.6	Active
키움키워드림TDF	-3.8	-1.7	-2.2	-8.0	24.2	Passive
한국투자TDF알아서	-2.7	-2.3	-2.0	-7.2	25.4	Active
우리다같이TDF	-2.5	-0.8	-0.3	-5.5	-	Passive

※ 기준일 : 2023년 3월 15일 / 출처 : 펀드솔루션

※ TDF2035(퇴직연금 온라인클래스) 기준

 

보시는 것과 같이 수익률이 나쁘지 않습니다.

우리다같이 TDF가 아직 만들어지진지 3년이 되지 않아, 장기수익률은 나오지 않지만....

그래도, 이정도면.... “수익률이 좋지 않아...” 라는 얘기를 들을 정도는 아닌 것 같습니다.

고객 응대 시 감안해주시기를 부탁 드립니다.

 

행복한 하루 되시기 바랍니다.