이 펀드 어떻게 해야하나? 삼성퇴직연금CHINA본토포커스40증권자투자신탁1(채권혼합)C

안녕하세요, 최근 진행했던 상담 중 고객님이 갖고 계신 펀드상품에 대한 상담사례를 공유해보겠습니다.

대상펀드는 삼성자산운용의 “삼성퇴직연금CHINA본토포커스40증권자투자신탁1(채권혼합)C”입니다.

 

일단 중국 본토 주식에 투자한다는게 이름에도 좀 나타나 있고요

숫자 “40”이 씌어져 있다는건 주식의 투자비중이 40% 이내로 투자되고 있다는 뜻이지요.

나머지 60%는... 대부분 채권 중심으로 투자되는 채권혼합형펀드라는걸 의미합니다.

일단 펀드를 점검하게 되면 가장 처음으로 보는게 초록색으로 표시된 펀드 규모인데요

 

펀드 규모가 줄어든다는 것은, 보유하고 있는 자산을 팔아서 줘야 되는 상황이 발생한다는 것이기 때문에 장기 투자가 힘들다는 뜻이기도 하고.... 또 투자자들이 외면하고 있다는 뜻이기도 하죠.

2016년 이래로 보면 꾸준히 감소하는 모습을 보이다가, 2021년말에 잠깐 반등했지만 그마저도 다시 이제 빠져나가는 모습이 좀 보이는 거는 좀 좋지 않은 신호입니다.

구분		2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
펀드		8.7	-10.0	11.8	8.4	3.8	-7.8	1.0
벤치마크대비		4.3	-1.4	-0.1	-1.2	3.1	-1.7	-0.1
유형평균		9.1	-5.4	7.0	9.8	3.4	-9.7	0.9
	%순위	72	100	22	64	41	27	52
	절대순위	50	103	25	69	46	29	57
	펀드수	70	103	113	107	110	107	109
KOSPI		21.8	-17.3	7.7	30.8	3.6	-24.9	18.1

펀드 성과면에서는 연도별로 2018년도는 유형 평균보다 좀 더 안 좋은 성과를 낸 반면에, 2022년도에는 유형 평균보다는 그래도 적게 빠지면서 상대적으로 좋은 성과를 냅니다.

펀드 성과 면에서 퍼센트 순위를 100이라고 했을 때, 이 펀드가 차지하는 위치 또한 2021년도 41%.. 41등이라고 보면 27등 한 중간 이상으로 개선되는 모습들이 좀 나타납니다.

2018년도는 거의 뭐 꼴등이라는 성과를 냈었네요.

 

보유자산 측면에서는 중국 본토위주로 투자한다고 보시면 됩니다.

지난 3월말 기준으로 주식 투자 비중이 32.6%로 나오네요.

 

 

구분	평가액(억원)	펀드내 비중(%)
주식	121	32.6
채권	135	36.3
펀드	-	-
유동성	116	31.1

 

국가	주식내 비중(%)
	23.03	22.03
중국	78.2	80.0
홍콩	14.9	11.6
미분류	4.9	6.5
한국	2.0	2.0

 

특징은 중국 본토 주식이 그 중에서도 78.2%, 홍콩 주식이 약 15% 정도 들어가 있고, 그 외에는 중국과 홍콩을 벗어난 미국에 상장되어 있는 중국 주식, ADR 같은 것들이 일부 있다고 볼 수 있겠습니다.

다음은 상위 10종목의 현황인데요....

No	종목	국가	펀드내 비중
			2023-03	2022-03
1	CHINA MERCHANTS BANK-A	중국	1.8%	1.4%
2	GREE ELECTRIC APPLIANCES I-A	중국	1.2%	-
3	HAIER SMART HOME CO LTD-A	중국	1.1%	0.9%
4	WULIANGYE YIBIN CO LTD-A	중국	0.9%	-
5	HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS-A	중국	0.8%	1.0%
6	LONGI GREEN ENERGY TECHNOL-A	중국	0.8%	1.7%
7	CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-A	중국	0.8%	-
8	HUADONG MEDICINE CO LTD-A	중국	0.7%	-
9	GUANGZHOU ZHUJIANG BREWERY-A	중국	0.7%	-
10	INNER MONGOLIA YILI INDUS-A	중국	0.7%	1.0%

3월말 기준으로 MERCHANT BANK... 즉, 초상은행...

그 다음에 보통 “지리”라고 부르는 그리전기...

중국 최대의 에어컨 만드는 가전회사죠. 하이얼스마트홈...

백주를 만드는 회사죠. 우량예 이빈...

화요 오토모티브 시스템...

롱지 그린에너지 테크놀로지....

중국석유...

화동 메드신.... 헬스케어 바이오 제약사이지요

광저우 주장 브루어리.... 맥주회사지요.

중국최대의 유제품회사인 몽골리아 이리 같은 회사들

대부분 중국 대표종목들로 구성되어 있구요....

업종별로 보면 제조업체가 15% 정도, 소비재가 20% 정도(비내구소비재+내구소비재)

나머지가 금융, 전자기술 등등으로 분류되어 있습니다.

보유하고 있는 종목의 성격이나 특징으로 봤을 때는 특별히 위협을 받는 주식은 없는 것 같습니다.

예를들어, 미중 무역 분쟁의 타격을 받는 주식.... 대표적으로 전자기술 관련주인데요..

그런 주식의 비중은 높지 않기 때문에 미중 무역분쟁의 영향을 상대적으로 적게 받을 것 같구요...

 

그렇다면 고객은 이 상품을 어떻게 해야 하느냐...

매도를 해야 하느냐... 갖고 가야 하느냐....

일단은 보유하는게 낫지 않을까 싶습니다.

 

왜냐하면 중국은 그동안 미국 대비 덜 올랐다는 아주 단순한 논리일 수도 있는데요

최근 5년간 주가의 추이를 보면, 미국의 S&P500이 50% 넘는 상승을 보인 반면, CS300이라고 하는 중국 본토 주식의 대표 인덱스 지수는 1%가 채 오르지 않은 수준입니다.

그래서 이런 경우에는 통상 이제 키 맞추기라고 하죠. 미국이 다시 횡보를 하거나 중국이 좀 반등하는 경우들이 나타나면서 이 흐름을 쫓아갈 수 있는 상황도 발생할 수 있다는 생각이 됩니다.

물론 이때부터 본격적인 격차가 벌어진 부분은 이제 미중 무역분쟁으로 인한 중국을 좀 따돌리기 위한 정책들 때문일 수도 있는데요. 그래도 중국에 투자하는 미국인들.... 외국인 투자자들의 지분 또한 여전하기 때문에 이제 그런 면에서 일단 중국을 보유해보면 어떨까라는 생각을 가지고 있고요

 

앞서 말씀드린 보유종목 역시 미중 무역분쟁의 영향을 상대적으로 덜 받는 종목들 중심으로 구성되어 있기에 그나마 낫다는 생각이 들구요...

최근들어 정치적으로는 미국과 중국이 서로 때리기를 하고 있지만, 경제적인 측면을 보면 오히려 서방국가들의 대중국 투자가 늘어나고 있는 형국입니다.

그런걸 다 떠나서.... 손실난 펀드는 해지하는 순간 손실 확정이니 일단은 갖고 가는게 맞겠죠??

 

오늘은 요기까지~

 

※ 출처 : 유튜브 「아는만큼 보인다. 펀드메딕」