*2023년 10월 11일 소식지 내용 입니다.
안녕하세요,
최근들어 우리은행에서 KB자산운용의 TDF 판매량이 엄청납니다.
얼마나 늘었는지 조회를 한번 해봤습니다.
기준일 : 2022.12.31 / 단위 : 백만원
| 구분 | 미래자산 | 삼성자산 | 한투자산 | 키움자산 | 우리자산 | KB자산 | 기타 | 計 |
| 설정액 | 203,883 | 80,457 | 72,078 | 42,579 | 18,365 | 14,077 | 16,947 | 448,386 |
| 점유율 | 45.47% | 17.94% | 16.08% | 9.50% | 4.10% | 3.14% | 3.78% | 100% |
↓
기준일 : 2023.09.27 / 단위 : 백만원
| 구분 | 미래자산 | 삼성자산 | 한투자산 | 키움자산 | 우리자산 | KB자산 | 기타 | 計 |
| 설정액 | 213,812 | 84,002 | 70,966 | 46,236 | 22,185 | 20,393 | 22,357 | 479,950 |
| 점유율 | 44.55% | 17.50% | 14.79% | 9.63% | 4.62% | 4.25% | 4.66% | 100% |
위 표는 우리은행에서 판매한 자산운용사별 TDF 현황입니다.
연초이후 우리자산운용의 TDF가 약 38억원 늘어나는동안, KB자산운용의 TDF는 약 63억원이 늘었습니다.
우리은행에서의 점유율이 연초만 하더라도 우리자산운용에 비해 1% 가량 뒤졌었는데, 지금의 속도라면 따라잡히는건 시간문제입니다.
왜 그럴까요?? 분석을 해봤습니다.
KB자산운용 TDF의 수익률이 최근 빠르게 올라오고 있습니다.
지난 6월부터의 수익률이 넘사벽 수준으로 압도적인 1위를 달리고 있습니다.
| 자산 운용사 |
상품명 | 1월 | 2월 | 3월 | 4월 | 5월 | 6월 | 7월 | 8월 | 9월 | 평균 | 9월 |
| 1년 수익률(%) | 변동성 | |||||||||||
| 순위 | 순위 | |||||||||||
| KB자산 | KB온국민TDF2030 | -6.38 | -6.78 | -7.09 | -0.98 | 0.54 | 8.31 | 6.14 | 7.31 | 9.87 | 1.21 | 8.45 |
| 6 | 8 | 8 | 7 | 4 | 1 | 2 | 1 | 1 | 2 | 9 | ||
| KB다이나믹TDF2030 | - | - | -4.96 | -0.68 | 1.51 | 7.97 | 6.54 | 7.04 | 9.42 | 3.83 | 8.36 | |
| 2 | 5 | 2 | 2 | 1 | 2 | 3 | 1 | 8 | ||||
| 우리자산 | 우리다같이TDF2030 | -5.38 | -5.03 | -7.17 | -0.64 | -0.50 | 6.25 | 3.47 | 3.90 | 4.49 | -0.07 | 7.73 |
| 4 | 4 | 9 | 4 | 7 | 5 | 8 | 7 | 10 | 6 | 5 | ||
| 신한자산 | 신한마음편한TDF2030 | -6.09 | -6.18 | -7.09 | -0.52 | 0.38 | 6.26 | 3.72 | 4.89 | 8.08 | 0.38 | 7.83 |
| 5 | 7 | 7 | 3 | 5 | 4 | 7 | 4 | 4 | 5 | 6 | ||
| 미래자산 | 미래에셋전략배분 TDF2030 |
-4.91 | -4.18 | -6.13 | -1.81 | 0.04 | 4.52 | 2.94 | 2.50 | 4.41 | -0.29 | 5.80 |
| 3 | 3 | 5 | 10 | 6 | 10 | 10 | 9 | 11 | 10 | 1 | ||
| 삼성자산 | 삼성한국형TDF2030 | -8.19 | -8.35 | -9.19 | -1.73 | -1.90 | 6.89 | 5.19 | 5.48 | 9.44 | -0.26 | 9.97 |
| 11 | 11 | 11 | 9 | 11 | 3 | 3 | 3 | 2 | 9 | 12 | ||
| 삼성ETF를담은TDF2030 | -4.23 | -5.44 | -6.06 | -0.95 | -0.69 | 5.00 | 4.03 | 4.50 | 6.27 | 0.83 | 7.44 | |
| 2 | 5 | 4 | 6 | 9 | 9 | 6 | 6 | 7 | 3 | 4 | ||
| 한투자산 | 한국투자TDF 알아서2030 |
-8.17 | -5.80 | -8.33 | -3.01 | -1.13 | 4.03 | 4.88 | 2.77 | 6.40 | -0.93 | 8.32 |
| 10 | 6 | 10 | 11 | 10 | 12 | 4 | 8 | 6 | 11 | 7 | ||
| 키움자산 | 키움키워드림TDF2030 | -7.59 | -7.99 | -10.18 | -3.87 | -3.09 | 4.24 | 1.52 | 1.72 | 5.70 | -2.17 | 8.68 |
| 9 | 10 | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 12 | 8 | 12 | 11 | ||
| 교보자산 | 교보악사평생든든 TDF2030 |
-7.24 | -6.98 | -7.01 | -1.69 | -0.64 | 5.67 | 4.58 | 4.85 | 7.18 | -0.14 | 8.56 |
| 8 | 9 | 6 | 8 | 8 | 6 | 5 | 5 | 5 | 7 | 10 | ||
| 한화자산 | 한화LifePlusTDF2030 | -7.18 | -3.92 | -6.04 | -0.51 | 0.71 | 5.33 | 3.22 | 2.48 | 4.63 | -0.14 | 7.19 |
| 7 | 2 | 3 | 2 | 3 | 8 | 9 | 10 | 9 | 7 | 3 | ||
| KCGI자산 | KCGI프리덤TDF2030 | -3.84 | -1.36 | -3.77 | 0.74 | 2.11 | 5.64 | 2.06 | 1.99 | 2.99 | 0.73 | 6.78 |
| 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 7 | 11 | 11 | 12 | 4 | 2 | ||
제가 고객이라고 해도, 여러 TDF들 중 하나를 선택하라고 하면 KB자산의 TDF를 선택할 것 같습니다.
그런데, 말입니다.... 표를 한번 자세히 보실까요?
6월부터는 KB자산운용이 1등을 달리고 있지만... 그전에는 어땠나요?
KCGI자산운용(舊, 메리츠자산운용)이 1등을 계속 해오고 있었습니다.
오히려 우리은행에서 가장 많이 판매하는 미래에셋자산운용의 TDF는 수익률이 아주 지지부진합니다.
반면 우리자산의 TDF는 크게 출렁이지 않습니다.
평균 수익률이 6위... 변동성은 5위....
수익도, 변동성도 전부 다 중간치기만 하네요.
이 숫자들이 의미하는게 뭘까요??
시장은 항상 변화하고 있습니다.
이번달 1등이, 다음달 꼴등이 될 수 있습니다.
일반인이 펀드상품의 수익률을 분석하는데에는 한계가 있습니다.
각 상품마다 기초자산이 어떻게 배분되어 있는지... 본인이 일일이 다 분해해서 볼겁니까?
가입자 본인이 아니면, 그런 정보를 자산운용사에서는 제공을 해주지도 않습니다.
설사 일일이 펀드를 다 뜯어본다고 하더라도, 그걸 매일 체크를 할 수 있습니까?
전업투자자가 아니고서는 현실적으로 말도 안되는 얘기입니다.
무슨 얘기를 하고 싶은거냐...
고객에게 수익률로 권유하지 말라는 얘기를 하고 싶은겁니다.
여러분들도 다들 아시다시피 TDF는 수익률을 보고 선택하는 상품은 아닙니다.
퇴직할때까지 긴 기간을 보고 자산을 배분하는 펀드입니다.
때문에 지금당장의 수익률보다는 변동성을 따지는게 맞을겁니다.
“이 TDF가 수익률이 좋아요. 이걸로 하세요~”
이렇게 수익률로 팔았다가는, 시장이 바뀌어 수익률이 하락했을 때 고객들은 나에게 책임을 따지기 마련이죠.
그래서, 세미나 때마다 제가 누누이 강조하는게, “수익률”이 아닌 “컨셉”으로 판매를 하시라고 말씀드리곤 하죠.
굳이 고객에게 구체적인 수치를 제시하고 싶으시다면, “수익률”보다는 “표준편차(변동성)”을 이야기하시는게 더 맞지 않을까 싶습니다.
재미있는 이야기 하나 해드릴까요?
우리은행 전국에 있는 지점에서 하루동안 판매가 되는 펀드의 개수가 몇 개나 될까요??
특정 펀드, 특정 운용사를 말하는게 아니고...
우리은행 창구에서 판매되는 모든 펀드의 개수는 하루에 10개 정도 밖에 안된다고 합니다.
왜냐구요??
DLF사태 이후, 펀드 판매 전반이 위축되었었던게 사실이고...
하나 더.. 금융감독원에서 투자자성향분석을 하라고, 판매프로세스를 여간 복잡하게 만들어둔게 아닙니다.
그러다보니 고객이 핸드폰으로 비대면 가입을 하는게 일상화되었죠.
자, 그런데....
고객이 모바일앱(우리은행 원뱅킹)에 들어가서 상품을 매수하려고 하면 어떤 상품들을 선택할까요?
그렇습니다. 눈에 보이는 수익률이 높은 상품을 선택할 수 밖에 없습니다.
지점에서 “우리자산운용의 TDF가 변동성이 낮으니 이걸로 하세요...” 라고 권유를 해도, 고객은 더 수익률이 높은 펀드가 떡~하니 보이는데 수익률 낮은 TDF를 권유하면 계열사 상품이니까 밀어주는거 아니냐는식으로 생각할거고....
지점 입장에서는 우리자산 TDF나, KB자산 TDF나... 똑같은 TDF니까 고객이 원하는대로 해주는게 나을테니 “그러시라”고 말씀을 드릴겁니다. 저라도 그럴거니까요....
이러한 이유가 위 표에서 언급한것처럼 연초이후 우리자산보다 KB자산의 TDF 판매액이 두배 가까이로 늘어나는 결과로 나타나지 않았나 싶습니다.
물론 변동성도 좋지만, 고객분들이 중시하는 수익률 역시 중요하지요.
그래서, 저희는 내부적으로 수익률을 끌어올리기 위한 여러 가지 조치들을 취하고 있습니다.
근데 수익률 끌어올리는건 시간이 좀 걸릴 것 같습니다.
지금까지는 우리자산운용의 TDF가 패시브형 펀드이기 때문에 하락장에서는 빛을 발하지만, 상승장에서는 중간정도의 수익률을 기록하는게 당연하였습니다.
이를 적극적으로 운용하기 위하여 기초자산을 변경하거나 운용전략을 변경한다 하더라도, 결과가 바로 나오지는 않습니다. 시간이 좀 걸립니다.
지금 우리자산운용 운용본부에서는 TDF 수익률 극대화를 위하여 여러 가지 조치를 취하고 있습니다.
그 결과는 아마도 내년에 보실 수 있을겁니다.
KB자산운용의 수익률이 최근에 많이 좋았던 것도, 작년에 운용전략을 수정하고 기초자산을 조정한게 이제야 결과가 나온겁니다.
고객분들이 본인의 의지대로 상품을 선택하는거야 뭐라고 할 수 없지만....
혹시라도 지점에서 고객과 상담을 통해 상품을 권유하는 상황이라면, 눈앞의 수익률보다 변동성을 더 챙기시라고 한마디만 거들어주시면 몹시 감사하겠습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=Etp3rejm2g0
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